Ja, den så kallade ränta på ränta-effekten är sannerligen något man som sparare skall vara medveten om och beakta vid sina placeringsbeslut. Albert Einstein lär ha sagt att ränta på ränta är den starkaste kraften i universum och att effekten är att betrakta som världens åttonde underverk.
Innebörden av ränta på ränta är att en placering över tid inte bara växer med avkastning på det insatta kapitalet, utan också med avkastningen på tidigare intjänad ränta/avkastning. Ränta på ränta-effekten kan liknas vid hur en snöboll som rullas nedför en backe växer till sig.
Allteftersom mer och mer snö fastnar på bollen desto snabbare växer den, eftersom ytan som samlar på sig snö hela tiden växer och blir större. I början när snöbollen är liten går det långsamt, men ju längre den rullar desto snabbare sker tillväxten.
Ränta på ränta- effekten påverkas av såväl avkastningens storlek (farten på snöbollen) som spartiden (backens längd). Se nedan en illustration över ränta på ränta-effekten för olika årliga avkastningar på en ursprunglig placering på 10 000 kronor.

Även om inte fonderna betalar ut ränta eller avkastning varje år så får man ju löpande en avkastning som också baseras på tidigare erhållen avkastning (och det är ju vad som menas med ränta-på-ränta).